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PARTIE I: FONDAMENTAUX

1.1 Introduction aux Processus Opérationnels

1.2 Architecture des Systèmes

Les Trois Sources de Données

1.3 Principes de Contrôle

Le Principe des 4-Eyes

Tolérance de Réconciliation

PARTIE II: RÉCONCILIATION À TROIS VOIES (3WR)

2.1 Méthodologie Générale

Schéma de Réconciliation

Workflow Standard 3WR

2.2 Réconciliation 3WR - Futures & Options sur Métaux

A. Caractéristiques des Produits

B. Electronic Trading Flow - Réconciliation

C. Executing Broker Flow - Réconciliation

D. Points de Réconciliation Spécifiques Métaux

2.3 Réconciliation 3WR - Produits OTC (Over-The-Counter)

A. Types de Produits OTC Commodities

B. Cycle de Vie et Réconciliation OTC

C. Sources de Pricing OTC et Hiérarchie

D. Réconciliation Collatéral CSA

2.4 Réconciliation 3WR - FX (Foreign Exchange)

A. Types d'Opérations FX

B. Workflow FX et Réconciliation

C. Points de Réconciliation FX Spécifiques

D. Réconciliation FX - Positions Outstanding

2.5 Réconciliation 3WR - Fret (Freight)

A. Instruments Fret

B. Spécificités du Marché Fret

C. Workflow Réconciliation Fret

D. Calcul du Settlement FFA

E. Points de Réconciliation Spécifiques Fret

2.6 Réconciliation 3WR - Actions (Equities)

A. Types de Positions Equity

B. Workflow Réconciliation Actions

C. Corporate Actions

PARTIE III: TRADE LIFECYCLE

3.1 Vue d'Ensemble du Cycle de Vie

3.2 Trade Lifecycle - Futures & Options Métaux (Electronic)

Phase 1: Décision d'Investissement

Phase 2: Pre-Trade

Phase 3: Exécution

Phase 4: Confirmation

Phase 5: Settlement

Phase 6: Post-Trade

3.3 Trade Lifecycle - Futures & Options (Executing Broker/Voice)

Phase 1-2: Décision & Pre-Trade

Phase 3: Exécution Voice

Points de Contrôle Voice Trading

3.4 Trade Lifecycle - Produits OTC

Phase 1: Négociation

Phase 2: Pre-Trade Checks

Phase 4: Documentation

Phase 5: Vie du Trade

PARTIE IV: CALCUL & RÉCONCILIATION NAV

4.1 Méthodologie de Calcul NAV

Formule NAV

Composantes du NAV

4.2 Hiérarchie de Pricing

4.3 Calcul NAV par Classe d'Actifs

A. Futures Métaux

B. Options Métaux

C. OTC Swaps

D. FX Forwards

4.4 Réconciliation NAV

Workflow Réconciliation NAV

Sources Communes d'Écarts NAV

PARTIE V: ALLOCATION POSITIONS & CASH

5.1 Principes d'Allocation

Règles Fondamentales

5.2 Workflow d'Allocation

5.3 Spécificités d'Allocation par Produit

A. Futures & Options (Lot-Based)

B. OTC (Notional-Based)

C. FX (Amount-Based)

5.4 Réconciliation Cash

Sources de Cash à Réconcilier

Workflow Réconciliation Cash

CONCLUSION

Points Clés à Retenir

EXERCICES PRATIQUES - OPÉRATIONS FINANCIÈRES

EXERCICE 1: Réconciliation 3-Way - Futures Métaux

EXERCICE 2: Trade Lifecycle - OTC Swap Voice

EXERCICE 3: Calcul NAV - Portefeuille Multi-Produits

EXERCICE 4: Allocation et Réconciliation Cash

EXERCICE 5: Scénario Complet - Break Investigation

Options Reconciliation in Hedge Fund Middle Office (Step by Step)

Options 2

AUTO-ÉVALUATION

Quiz 1: Fondamentaux des opérations

Quiz 2: Réconciliation 3WR

Quiz 3: Cycle de vie d’une transaction

Quiz 4: Calcul et réconciliation de la NAV

Quiz 5: Réconciliation cash et allocation

QUICK REFERENCE - OPÉRATIONS FINANCIÈRES

RÉCONCILIATION 3-WAY

TRADE LIFECYCLE PAR PRODUIT

CALCUL NAV

ALLOCATION

ESCALATION

CALENDRIER QUOTIDIEN

RED FLAGS

CHECKLIST RÉCONCILIATION

FORMULES RAPIDES

Sondage de fin de formation

Hedge Fund Operations: Mastering the Trade Lifecycle and NAV est une formation complète, pratique et orientée métier dédiée aux opérations des hedge funds. Vous y apprendrez à maîtriser le cycle de vie d’une transaction (trade lifecycle) de bout en bout, ainsi que la réconciliation 3-way (positions, cash, PnL) sur plusieurs classes d’actifs: futures et options métaux, FX, produits OTC, fret et actions. Le cours met l’accent sur l’architecture des systèmes, les principes de contrôle (4-eyes, seuils de tolérance, escalations), et la qualité des données issues des trois sources clés pour sécuriser le traitement opérationnel. À travers des workflows standardisés, des schémas de réconciliation, et des checklists, vous saurez identifier les red flags, investiguer les breaks et fiabiliser vos positions et votre cash. La partie NAV vous guidera pas à pas sur la méthodologie de calcul, la hiérarchie de pricing, les composantes critiques et la réconciliation finale afin d’expliquer les écarts et produire une NAV robuste et audit-ready. En bonus, vous pratiquerez via des exercices concrets (reco 3-way, trade lifecycle voice/OTC, calcul NAV multi-produits, allocation et cash) et des quiz d’auto-évaluation pour ancrer les acquis. Idéal pour les analystes Middle/Back Office, les contrôleurs, les professionnels du fund accounting et toute personne souhaitant accélérer dans les opérations buy-side.

Hedge Fund Operations: Mastering the Trade Lifecycle and NAV

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        <div class="column">
            <p>La gestion opérationnelle au sein d'un hedge fund représente le moteur invisible mais vital de la performance financière et de la gestion des risques. Ce parcours d'apprentissage approfondi explore les rouages complexes qui soutiennent chaque transaction, en commençant par l'architecture des systèmes et les principes de contrôle rigoureux, tels que la règle des "quatre yeux" et les tolérances de réconciliation. En maîtrisant les processus opérationnels fondamentaux et l'interaction entre les trois sources de données principales, les professionnels de la finance s'assurent de la robustesse de l'infrastructure nécessaire pour naviguer sur des marchés de plus en plus sophistiqués et réglementés.</p>

<p>Au cœur de cette formation, l'accent est mis sur la méthodologie de la réconciliation à trois voies (3WR), un pilier essentiel pour garantir l'exactitude des positions sur une multitude de classes d'actifs, incluant les métaux, les produits dérivés de gré à gré (OTC), le change (FX), le fret et les actions. À travers l'étude détaillée du cycle de vie des transactions (Trade Lifecycle), les participants analyseront les flux allant de la décision d'investissement initiale jusqu'au règlement-livraison, qu'il s'agisse d'exécutions électroniques ou par voie vocale. L'objectif final est de maîtriser avec précision le calcul et la réconciliation de la Valeur Liquidative (NAV), tout en optimisant l'allocation des positions et la gestion du cash, afin de minimiser les écarts opérationnels et de maintenir une transparence totale pour les investisseurs.</p>
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